• 市場監管總局關于附加限制性條件批準思科系統公司收購阿卡夏通信公司股權案反壟斷審查決定的公告
  • 發布時間:2021-01-19 14:41     信息來源:反壟斷局

市場監管總局收到思科系統公司收購阿卡夏通信公司股權案(以下簡稱本案)的經營者集中反壟斷申報。經審查,市場監管總局決定附加限制性條件批準此項經營者集中。根據《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡稱《反壟斷法》)第三十條規定,現公告如下:

一、立案和審查程序

20191022,市場監管總局收到思科系統公司(以下簡稱思科)收購阿卡夏通信公司(以下簡稱阿卡夏)股權案的經營者集中反壟斷申報。經審核,市場監管總局認為該申報材料不完備,要求申報方予以補充。20191220,市場監管總局確認經補充的申報材料符合《反壟斷法》第二十三條規定,對此項經營者集中予以立案并開始初步審查。2020118日,市場監管總局決定對此項經營者集中實施進一步審查。2020416日,經申報方同意,市場監管總局決定延長進一步審查期限。2020611,進一步審查延長階段屆滿時,申報方申請撤回案件并得到市場監管總局同意。2020616,市場監管總局對申報方的再次申報予以立案審查。20201210進一步審查延長階段屆滿時,申報方再次申請撤回案件并于20201211日提交申報,市場監管總局于20201211日立案,目前處于進一步審查階段,截止日為202147日。市場監管總局認為,此項集中對中國光傳輸系統市場可能具有排除、限制競爭效果。

在審查過程中,市場監管總局征求了有關政府部門、行業協會、同業競爭者及下游客戶意見,了解相關市場界定、市場參與者、市場結構、行業特征等方面信息,聘請獨立第三方咨詢機構對本案競爭問題進行經濟分析,并對申報方提交的文件、材料真實性、完整性和準確性進行了審核。

二、案件基本情況

收購方思科。該公司于1984年在美國注冊成立,在美國納斯達克證券交易所上市,主要提供信息技術網絡相關產品、服務和綜合性解決方案。

被收購方阿卡夏。該公司于2009年在美國注冊成立,在美國納斯達克證券交易所上市,主要從事光通信產品業務。 

201978日,交易各方簽署《合并協議及計劃》,思科擬收購阿卡夏全部股權,取得單獨控制權。

三、相關市場

(一)相關商品市場。

經審查,阿卡夏在上游相干數字信號處理器、相干光子集成電路、相干光收發模塊市場和思科在下游光傳輸系統市場存在縱向關系,兩者相干光收發模塊市場和路由器市場存在相鄰關系。

1.獨立生產商的相干數字信號處理器。相干數字信號處理器是用于長距離高速率光通信的集成電路微型元件,功能是實現數字信號與應用于光波的模擬信號的相互轉化,無法為其他產品替代。在相干數字信號處理器市場上,存在獨立生產商和一體化生產商兩種商業模式。一體化生產商的產品全部用于自用,無法對獨立生產商的產品形成有效替代。因此,將獨立生產商的相干數字信號處理器以下稱獨立相干數字信號處理器界定為本案相關商品市場。

2.獨立生產商的相干光子集成電路。相干光子集成電路功能是調制、接收、放大光波承載的信號,無法為其他產品替代。在相干光子集成電路市場上,存在獨立生產商和一體化生產商兩種商業模式。一體化生產商的產品全部用于自用,無法對獨立生產商的產品形成有效替代。因此,將獨立生產商的相干光子集成電路以下稱獨立相干光子集成電路界定為本案相關商品市場。

3.相干光收發模塊。相干光收發模塊(以下簡稱相干光模塊)由激光器、相干數字信號處理器、相干光子集成電路等元件集合而成,包括發射器組件和接收器組件。發射器組件將電子信號編碼成光信號,并將光信號傳輸到接收器組件;接收器組件將光信號解碼為電子信號。相干光收發模塊功能無法為其他產品替代,界定為本案相關商品市場。

4.光傳輸系統。光傳輸系統是通過光網絡傳輸信息的端到端解決方案,具有頻帶寬、抗干擾性強、保密性強、傳輸速度快、傳輸距離長等特點,無法為其他信息傳輸方式替代。因此,將光傳輸系統界定為本案相關商品市場。

5.路由器。路由器通過檢查數據包中的信息,確定數據包目的地址,從而在不同的局域網之間實現數據傳輸,無法為其他產品替代。因此,將路由器界定為本案相關商品市場。

(二)相關地域市場。

獨立相干數字信號處理器、獨立相干光子集成電路和路由器的供應商在全球范圍生產和銷售產品,運輸成本占售價的比例較低,地區間價格差異不大,進口比例較高。因此,將上述產品的相關地域市場界定為全球,同時考察中國市場情況。

相干光收發模塊容易通過集成生產,光傳輸系統需要在本地組裝建設并提供維護服務,兩種產品的主要生產商均位于中國或在中國設廠,在全國范圍內開展競爭。因此,相干光收發模塊、光傳輸系統的相關地域市場界定為中國。

四、競爭分析

根據《反壟斷法》第二十七條規定,市場監管總局從參與集中的經營者在相關市場的市場份額及其對市場的控制力、相關市場的市場集中度、集中對下游用戶企業和其他有關經營者的影響等方面,深入分析了此項經營者集中對市場競爭的影響,認為此項集中對中國光傳輸系統市場可能具有排除、限制競爭效果。

(一)集中后實體具有實施原料封鎖的能力。

1.集中后實體在上游獨立相干數字信號處理器市場具有較強市場力量。在全球和中國相干數字信號處理器市場上,阿卡夏市場份額分別4550%4045%,均排名第一,與其他競爭者相比優勢明顯,集中后思科可以憑借公司較強實力,加大資金支持力度,鞏固或者增強其市場力量。  

2.相干數字信號處理器光傳輸系統的核心部件。相干數字信號處理器成本約占相干光收發模塊成本的4045%,決定了光傳輸系統的功耗、架構、傳輸距離等關鍵性能,對光傳輸系統產品競爭力具有重要意義。

3.光傳輸系統廠商更換獨立相干數字信號處理器供應商成本高、難度大。相干數字信號處理器的編碼協議由供應商自行設計,不同供應商的產品無法兼容。下游光傳輸系統廠商確定相干數字信號處理器供應商后,再行更換導致產品難以兼容,大幅提高后續維護技術難度和成本。因此,雙方通常簽署10年以上的服務支持協議,光傳輸系統廠商對獨立相干數字信號處理器供應商具有較強的用戶粘性,很難在短期內更換。

4.獨立相干數字信號處理器市場進入壁壘高,短期難以出現新進入者。相干數字信號處理器技術門檻高、研發投入大、失敗概率高,相關市場存在較高的技術和資金壁壘,短期內難以出現能夠形成有效競爭約束的進入者。

(二)集中后實體具有實施原料封鎖的動機。

1.光傳輸系統市場發展潛力巨大。光傳輸設備具有傳輸距離遠、信號不易丟失等優點,應用范圍日益廣泛,市場規模持續快速擴大,特別是數據中心和5G建設使得光傳輸系統需求增長迅速,行業發展前景廣闊。面對不斷增長的市場需求,集中后實體有動機提高光傳輸系統市場占有率,獲取更廣闊的市場發展空間。

2.集中后實體可能減少甚至停止對外銷售相干數字信號處理器。思科作為一體化生產商,本身不對外銷售相干數字信號處理器。在收購獨立生產商阿卡夏后,可能改變阿卡夏的經營模式,將其產品更多用于自用,減少甚至不再對外銷售,以限制光傳輸系統市場上的競爭者,增強自身產品競爭優勢,獲得更多市場份額。

3.集中后實體提高相干數字信號處理器價格能夠增加利潤。經濟學量化分析結果顯示,思科在中國光傳輸系統市場價格和利潤率均較高,集中后實體提高上游相干數字信號處理器價格導致銷量下降所產生的利潤損失,完全可以通過下游光傳輸系統銷售的增加來彌補。因此,集中后實體有動機提高中國市場相干數字信號處理器的價格以獲利。

)集中可能中國光傳輸系統市場產生排除、限制競爭效果。

1.集中后實體可能通過拒絕交易等行為排除、限制市場競爭。中國光傳輸系統市場發展迅速,是全球最大的相干數字信號處理器需求國,很多光傳輸系統廠商在相干數字信號處理器上依賴外部供應。如果集中后實體實施原料封鎖,其他光傳輸系統廠商甚至可能被直接排擠出市場,失去發展機會,影響中國光傳輸系統市場競爭。

2.集中后實體可能通過提高相干數字信號處理器價格排除、限制市場競爭。集中后實體提高相干數字信號處理器產品價格,將增加下游其他光傳輸系統廠商的生產成本,削弱其競爭者的競爭能力,擴大自身競爭優勢,排除、限制中國光傳輸系統市場競爭,并損害下游客戶和消費者的利益。

五、附加限制性條件的商談

審查過程中,市場監管總局將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報方,并與申報方就如何減少此項經營者集中對競爭產生的不利影響等有關問題進行了多輪商談。

申報方于2020915日提交附加限制性條件承諾方案。對申報方提交的附加限制性條件承諾方案,市場監管總局按照《經營者集中審查暫行規定》,重點從限制性條件的有效性、可行性和及時性方面進行了評估。經評估,市場監管總局認為,附加限制性條件承諾方案可以減少此項經營者集中對競爭造成的不利影響。

六、審查決定

鑒于此項經營者集中對中國光傳輸系統市場可能具有排除、限制競爭效果,根據申報方提交的附加限制性條件承諾方案,市場監管總局決定附加限制性條件批準此項集中,要求集中后實體履行如下義務:

(一)交易雙方和集中后實體繼續履行現有客戶合同,包括各項商業條款以及現有銷售做法和程序。除非相關中國客戶自行決定終止現有客戶合同,交易雙方和集中后實體不得終止現有客戶合同。

(二)交易雙方和集中后實體應按照公平、合理、無歧視的原則,繼續向中國客戶供應相干數字信號處理器。

(三)交易雙方和集中后實體不得在銷售相干數字信號處理器時對中國客戶強制搭售商品,或附加其他不合理的交易條件。

(四)交易雙方和集中后實體應對其相關管理人員和員工進行培訓,采取必要措施,確保承諾方案落實。

限制性條件的監督執行除按本公告辦理外,思科2020915日向市場監管總局提交的附加限制性條件承諾方案對交易雙方集中后實體具有法律約束力。

限制性條件自生效日起5年內有效,5年期限屆滿后將自動終止。限制性條件自生效日起,如果相關市場的競爭狀況發生重大改變,或本次交易的交易雙方情況發生重大變更時,集中后實體可向市場監管總局申請變更或解除該限制性條件。

市場監管總局有權通過監督受托人或自行監督檢查集中后實體履行上述義務的情況。集中后實體如未履行或違反上述義務,市場監管總局將根據《反壟斷法》相關規定作出處理。

本決定自公告之日起生效。

 

附件:關于思科系統公司收購阿卡夏通信公司股權案的

附加限制性條件承諾方案(公開版)

 

 市場監管總局       

                             2021114     

 

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